国債3.1%、窓口の「変動10年」は3.1%もらえない

文・編集責任：KAYSEE｜Instr Signal

公開 2026年10月7日 7:43

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一次資料の最終確認 2026年10月14日更新 2026年10月14日

NOISEよくある受け取り方

国債が3.1%になったから、買えば3.1%もらえる

SIGNAL答え

3.1%は入札の買い手に払う利率。変動10年は基準金利の0.66倍で、10月募集分は年2.05%と財務省が公表した

根拠を見る出典訂正・更新

更新あり（10/14）

STRUCTUREこの記事の構造

債券市場で金利が上がっている

10月6日の入札で表面利率が年3.1%に

同じ入札から基準金利3.10%が決まる

変動10年の利率は、その0.66倍

第199回は年2.05%、10月30日まで募集

10年ものの国債の利率が約30年ぶりの高さになったのは本当だ。ただし、個人が窓口で申し込む「変動10年」の利率は、10年国債の入札から決まる基準金利に0.66を掛けた水準になる。9月に募集した分は、基準金利2.96%に対して1.95%だった。仮に100万円を買うと、3.1%なら1年の利子は3万1,000円になるが、1.95%では1万9,500円で、税を引いた受け取りは約1万5,500円になる。⁠

根拠を見る出典訂正・更新

3.1%は入札の買い手に払われる

財務省は2026年10月6日、10年利付国債の入札を行い、表面利率を年3.1%に決めた。表面利率は、国が新しく発行する国債に付ける利率だ。年3.1%の利子は、この入札の買い手に払われる。3%を超えるのは1996年8月以来だと、NHKが報じている。⁠

国債3.1%、窓口の「変動10年」は3.1%もらえない — 写真：Nori Norisa／Wikimedia Commons（CC BY 4.0）

変動10年は基準金利の0.66倍

窓口で買える個人向け国債は、これとは別の商品だ。「変動10年」は1万円から買える国債で、受け取る利率が半年ごとに変わる。その利率を、財務省は「基準金利×0.66」と決めている。下限は年0.05%だ。⁠

基準金利は、10年国債の入札から決まる金利で、どの入札を使うかも財務省が決めている。利子の計算が始まる月の前の月までに行われた入札のうち、いちばん新しい回を使う。10月に募集する分なら、10月6日のこの入札がそれにあたる。2025年10月に募集した分は、基準金利1.64%に対して利率1.08%だった。⁠

10月募集分は、計算すると約2.05%

10月6日の入札結果には、「個人向け国債（変動10年）の基準金利となる」数字として3.10%が載っている。表面利率の年3.1%とは別の行だ。これに0.66を掛けると2.046になり、小数第3位を四捨五入して約2.05%になる。仮に100万円なら、1年の利子は税金が引かれる前で約2万500円、税を引いた受け取りは約1万6,300円だ⁠。⁠

この約2.05%は計算式に当てはめた数字で、記事を出した時点では財務省はまだ公表していなかった。ただ、財務省が公表してきた利率は、第142回から前回の第198回まで57回続けて、基準金利に0.66を掛けて四捨五入した数字と一致している。それより前には、一致しない回もある。0.66を掛けた数字が、下限の年0.05%を下回った回だ⁠。⁠

その代わり、利率は半年ごとに見直され、基準金利が上がれば受け取る利率も上がる。

受け取る利子を試算してみる

変動10年の利率と利子を計算する

計算のしかた：利率＝基準金利×0.66（小数第3位を四捨五入。下限は年0.05%）。1年の利子＝買う金額×利率。受け取り＝税金が引かれる前の利子×0.79685（20.315%⁠の税を引く）

目安。利率は計算式に当てはめた数字で、財務省が公表する利率で確かめる。同じ利率が1年続いた場合の計算で、初回の利子は発行日から最初の利払日までの分になる。正確な額は財務省の発行条件と個人向け国債シミュレーションで。　出典：財務省「『変動10年』商品概要」、財務省「変動10年⁠『第199回債』⁠発行条件」、財務省「個人向け国債シミュレーション」

受け取る前に引かれるもの

窓口や申込画面に出ている利率は、税を引く前の数字だ。利子を受け取るときに、20.315%の税が引かれる。9月に募集した分なら、税金が引かれる前の1.95%に対して、受け取りは約1.55%だ⁠。

発行から1年たてば、いつでも途中でやめて現金に戻せる。戻る金額は額面100円につき100円だ。そこから、直前2回分の利子（税金が引かれる前）にあたる金額の0.79685倍が引かれる⁠。

窓口で申し込めるのは第199回で、募集は10月8日から10月30日まで、発行日は11月16日と決まっている。財務省は10月7日、第199回の利率を年2.05%（税金が引かれる前）と公表した。計算どおりの数字で、税金が引かれた後は約1.63%になる。

注

注1第142回は、利子の計算が2022年2月16日に始まる回で、基準金利0.10%・利率0.07%。財務省の利率の一覧にある164回のうち、62回は下限の年0.05%だ。
注2財務省が示した第198回（2026年9月募集）の、税金が引かれた後の利率は1.5538575%。利子にかかる20.315%を引いた後の数字だ。
注30.79685は、1から税率の20.315%を引いた数字。利子を受け取るときに税が引かれているので、返すのも税を引いた後の金額になる。
注4100万円の例は、同じ利率が1年続いた場合の計算。利子は半年ごとに、年の利率の半分ずつ払われる。初回の利子は、発行日から最初の利払日までの分になる（財務省の第199回の発行条件）。税を引いた受け取りは、税金が引かれる前の利子に0.79685を掛けた。

出典

一次資料6件・報道1件

財務省「10年利付国債（第384回）の入札結果」（令和8年10月6日入札）一次資料
本文に戻る1か所目 2か所目 3か所目

照合した記述確認済み見出し「3.1%は入札の買い手に払われる」該当箇所：「3．表面利率」と「6．」〜「8．」の募入決定の欄この資料と照合した記述は、ほかに3件（一覧は「根拠を見る」の欄）。
財務省「変動10年⁠『第199回債』⁠発行条件」一次資料
照合した記述確認済み構造図「第199回は年2.05%、10月30日まで募集」該当箇所：発行条件の表の募集期間
財務省「『変動10年』商品概要」一次資料
本文に戻る1か所目 2か所目 3か所目 4か所目 5か所目

照合した記述確認済み「「変動10年」は1万円から買える国債で、受け取る利率が半年ごとに変わる。その利率を、財務省は「基準金利×0.66」と決めている…」該当箇所：「個人向け国債の商品性の⁠比較」の表この資料と照合した記述は、ほかに6件（一覧は「根拠を見る」の欄）。
財務省「個人向け国債　発行スケジュール」一次資料
財務省　変動10年の適用利率の一覧データ一次資料
本文に戻る1か所目 2か所目 3か所目 4か所目 5か所目

照合した記述確認済み「9月に募集した分は、基準金利2.96%に対して1.95%だった。」該当箇所：一覧の第198回の行（基準金利・適用利率（税引前））この資料と照合した記述は、ほかに9件（一覧は「根拠を見る」の欄）。
財務省「個人向け国債の発行条件等」（2026年10月7日）一次資料
照合した記述確認済み「財務省は10月7日、第199回の利率を年2.05%（税金が引かれる前）と公表した。計算どおりの数字で、税金が引かれた後は約1.…」該当箇所：1ページ・変動10年第199回債の欄
NHK「10年もの国債の表面利率3.1%に　約30年ぶりの水準　財務省」（2026年10月6日）報道
本文に戻る1か所目 2か所目

照合した記述未確認「10年ものの国債の利率が約30年ぶりの高さになったのは本当だ」該当箇所：見出しと本文1段落目この資料と照合した記述は、ほかに1件（一覧は「根拠を見る」の欄）。

一次資料のライブラリ「財政と金利」の資料をまとめて見る →

根拠を見る（照合した記述 19か所）公開前の事実確認では、最初の照合（17か所）のうち4か所で、出典と合わない所や言い過ぎが見つかり、公開までに直した。

記事の事実の記述と、出典の該当箇所を並べた。事実確認の記録（10月14日まで）から作っている。

「10年ものの国債の利率が約30年ぶりの高さになったのは本当だ」

未確認NHK「10年もの国債の表面利率3.1%に約30年ぶりの水準財務省」（2026年10月6日）該当箇所：見出しと本文1段落目
「9月に募集した分は、基準金利2.96%に対して1.95%だった。」

確認済み財務省　変動10年の適用利率の⁠一覧データ該当箇所：一覧の第198回の行（基準金利・適用利率（税引前））
見出し「3.1%は入札の買い手に払われる」「表面利率は、国が新しく発行する国債に付ける利率だ。年3.1%の利子は、この入札の買い手に払われる。」

確認済み財務省「10年利付国債（第384回）の入札結果」（令和8年10月6日入札）該当箇所：「3．表面利率」と「6．」〜「8．」の募入決定の欄
「3%を超えるのは1996年8月以来だと、NHKが報じている。」

未確認NHK「10年もの国債の表面利率3.1%に約30年ぶりの水準財務省」（2026年10月6日）該当箇所：本文1段落目
「「変動10年」は1万円から買える国債で、受け取る利率が半年ごとに変わる。その利率を、財務省は「基準金利×0.66」と決めている…」

確認済み財務省「『変動10年』商品概要」該当箇所：「個人向け国債の商品性の⁠比較」の表
「基準金利は、10年国債の入札から決まる金利で、どの入札を使うかも財務省が決めている。利子の計算が始まる月の前の月までに行われた…」

確認済み財務省「『変動10年』商品概要」該当箇所：商品比較表の注2財務省「10年利付国債（第384回）の入札結果」（令和8年10月6日入札）該当箇所：入札結果の（参考）の行
「2025年10月に募集した分は、基準金利1.64%に対して利率1.08%だった。」

確認済み財務省　変動10年の適用利率の⁠一覧データ該当箇所：一覧の第187回の行
見出し「10月募集分は、計算すると約2.05%」「10月6日の入札結果には、「個人向け国債（変動10年）の基準金利となる」数字として3.10%が載っている。」

確認済み財務省「10年利付国債（第384回）の入札結果」（令和8年10月6日入札）該当箇所：入札結果の（参考）の行と「3．表面利率」財務省「『変動10年』商品概要」
「仮に100万円なら、1年の利子は税金が引かれる前で約2万500円、税を引いた受け取りは約1万6,300円だ。」

確認済み財務省「10年利付国債（第384回）の入札結果」（令和8年10月6日入札）該当箇所：入札結果の（参考）の行財務省「『変動10年』商品概要」該当箇所：商品概要の※1
「この約2.05%は計算式に当てはめた数字で、記事を出した時点では財務省はまだ公表していなかった。」

確認済み財務省　変動10年の適用利率の⁠一覧データ該当箇所：一覧の第199回の行
「ただ、財務省が公表してきた利率は、第142回から前回の第198回まで57回続けて、基準金利に0.66を掛けて四捨五入した数字と…」注1「第142回は、利子の計算が2022年2月16日に始まる回で、基準金利0.10%・利率0.07%。財務省の利率の一覧にある164…」

確認済み財務省　変動10年の適用利率の⁠一覧データ該当箇所：一覧の第35回〜第198回の行（基準金利と適用利率（税引前））
「9月に募集した分なら、税金が引かれる前の1.95%に対して、受け取りは約1.55%だ。」

確認済み財務省　変動10年の適用利率の⁠一覧データ該当箇所：一覧の第198回の行（税引前・税引後の列）
「財務省は10月7日、第199回の利率を年2.05%（税金が引かれる前）と公表した。計算どおりの数字で、税金が引かれた後は約1.…」

確認済み財務省「個人向け国債の発行条件等」（2026年10月7日）該当箇所：1ページ・変動10年第199回債の欄
構造図「第199回は年2.05%、10月30日まで募集」

確認済み財務省　変動10年の適用利率の⁠一覧データ該当箇所：一覧の第199回の行財務省「変動10年『第199回債』発行条件」該当箇所：発行条件の表の募集期間
SIGNAL「3.1%は入札の買い手に払う利率。変動10年は基準金利の0.66倍で、10月募集分は年2.05%と財務省が公表した」

確認済み財務省「『変動10年』商品概要」該当箇所：商品比較表の金利設定方法の行財務省　変動10年の適用利率の⁠一覧データ該当箇所：一覧の第199回の行
YOUR SIGNAL「申込画面の利率が、税金が引かれる前の数字かを確かめる。9月募集分は税金が引かれる前で1.95%、受け取りは約1.55%」

確認済み財務省　変動10年の適用利率の⁠一覧データ該当箇所：一覧の第198回の行（税引前・税引後の列）
NEXT SIGNAL「財務省は11月6日に第200回の基準金利を発表する予定だ。」

暫定財務省　変動10年の適用利率の⁠一覧データ該当箇所：一覧の第200回の行
注2「財務省が示した第198回（2026年9月募集）の、税金が引かれた後の利率は1.5538575%。」

確認済み財務省　変動10年の適用利率の⁠一覧データ該当箇所：一覧の第198回の税引後の列財務省「『変動10年』商品概要」
注4「税を引いた受け取りは、税金が引かれる前の利子に0.79685を掛けた。」

確認済み財務省「『変動10年』商品概要」該当箇所：商品比較表の※5